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5G——通信行業(yè)的萬(wàn)億級(jí)“黑馬”

Jessi 2018.01.21

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5G概念股漲幅本身已看點(diǎn)十足，疊加《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》提振，11日5G概念股集體走強(qiáng)，多股封死漲停板，板塊中超過(guò)9成個(gè)股紅盤報(bào)收。2018年5G將步入一個(gè)新的階段，隨著推進(jìn)速度的加快，5G板塊將面臨價(jià)值重估。

5G建設(shè)順利推進(jìn)

從國(guó)內(nèi)發(fā)展來(lái)看，中國(guó)于2017年展開(kāi)5G網(wǎng)絡(luò)第二階段測(cè)試，2018年進(jìn)行大規(guī)模試驗(yàn)組網(wǎng)，并在此基礎(chǔ)上于2019年啟動(dòng)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，最快2020年正式商用5G網(wǎng)絡(luò)。目前，5G無(wú)線技術(shù)第一階段的試驗(yàn)已經(jīng)完成。中長(zhǎng)期來(lái)看，5G建設(shè)順利推進(jìn)，階段性成果、重要事件節(jié)點(diǎn)都為概念股提供充足的上漲催化劑。

就國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商動(dòng)作來(lái)看，目前都已經(jīng)公布了各自的5G推進(jìn)時(shí)間表，協(xié)同各大設(shè)備商紛紛積極部署5G。2017年下半年開(kāi)始，三大運(yùn)營(yíng)商陸續(xù)在北京、上海、重慶、廣州、南京、蘇州、寧波等多個(gè)城市展開(kāi)5G試點(diǎn)工作。在5G試點(diǎn)期間，三大運(yùn)營(yíng)商除了會(huì)進(jìn)行不同規(guī)模的技術(shù)測(cè)試、網(wǎng)絡(luò)驗(yàn)證和基站建設(shè)外，還將基于5G網(wǎng)絡(luò)啟動(dòng)包括自動(dòng)駕駛、智慧城市、智慧家庭在內(nèi)的車聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用測(cè)試。

中長(zhǎng)期來(lái)看5G概念上漲動(dòng)力充足，短期又迎來(lái)利好，二級(jí)市場(chǎng)上5G概念股近期強(qiáng)勢(shì)走高。可以看到，2018年1月5日國(guó)家發(fā)改委公布《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》征求意見(jiàn)稿。征求意見(jiàn)稿中提到，到2025年，新車基本實(shí)現(xiàn)智能化，新一代車用無(wú)線通信網(wǎng)絡(luò)(5G-V2X)基本滿足智能汽車發(fā)展需要。對(duì)此，國(guó)開(kāi)聯(lián)認(rèn)為，智能汽車凸顯移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)價(jià)值，并為5G網(wǎng)絡(luò)發(fā)展注入新動(dòng)力。

5G行業(yè)投資機(jī)會(huì)被看好

5G概念反復(fù)走強(qiáng)，《“十三五”國(guó)家信息化規(guī)劃》著力強(qiáng)調(diào)開(kāi)展5G關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)化，有利于進(jìn)一步增加我國(guó)在5G的競(jìng)爭(zhēng)力，引領(lǐng)5G的發(fā)展方向。國(guó)開(kāi)聯(lián)認(rèn)為，2017年通信基礎(chǔ)實(shí)施大建設(shè)仍將持續(xù)，2018年趨勢(shì)還將繼續(xù)，運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支有望維持高位，通信板塊仍值期待，建議關(guān)注“5G”主題性投資板塊。2018年是5G的一個(gè)拐點(diǎn)，5G將步入一個(gè)新的階段，技術(shù)上基本已具備商用的條件，下半年還將進(jìn)行研發(fā)產(chǎn)品的商用測(cè)試，解決實(shí)際商用中面臨的難題。隨著5G商用時(shí)點(diǎn)的逐步臨近，5G將推動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)價(jià)值重估。

對(duì)于2020年以前，5G大的投資邏輯和3G、4G時(shí)代一致，主要圍繞運(yùn)營(yíng)商資本開(kāi)支及網(wǎng)絡(luò)建設(shè)展開(kāi)，主設(shè)備商將成為最大受益者，而期間光通信也將持續(xù)景氣，同時(shí)終端元器件升級(jí)及國(guó)產(chǎn)替代的受益也比較明顯。另外，與設(shè)備匹配的如天線、基站濾波器等以及網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化等細(xì)分領(lǐng)域?qū)?huì)部分受益。

5G產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)迎來(lái)萬(wàn)億元風(fēng)口

5G是未來(lái)數(shù)年內(nèi)通信行業(yè)最重大的機(jī)遇，必須好好培養(yǎng)這匹“黑馬”，抓住切實(shí)受益于5G建設(shè)大周期的真成長(zhǎng)標(biāo)的。根據(jù)國(guó)開(kāi)聯(lián)分析，預(yù)計(jì)截至2020年，我國(guó)僅基站規(guī)模就將達(dá)到千億元市場(chǎng)。預(yù)計(jì)截至2030年，5G將帶動(dòng)6.3萬(wàn)億元的直接總產(chǎn)出和10.6萬(wàn)億元的間接總產(chǎn)出。隨著5G技術(shù)在地鐵、高鐵、智能制造領(lǐng)域方面的應(yīng)用，5G產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)前景非常廣闊，我國(guó)相關(guān)市場(chǎng)迎來(lái)了萬(wàn)億元風(fēng)口，值得關(guān)注。

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