【摘要】機床行業作為工業領域心臟，涉及到各行各業，其重要性不言而喻。當前我國是全球范圍內最大的生產消費國，但是產業結構明顯跟不上時代步伐，主要產品大而不強，低端產品居多，隨著目前行業景氣度的支撐，這種國產替代的趨勢也就勢在必行。

機床又被稱之為“母機”，作為制造機器的機器，它主要是作為一種動力裝置，將金屬材料或者其他材料以物理或者化學的方法進行加工。機床是制造業必不可少的一環，凡是對加工精度要求較高，表面粗糙度要求較細的零部件，都是需要通過機床的加工。機床行業為裝備制造行業提供生產設備，下游涵蓋傳統機械、汽車、電力設備、鐵路機車、船舶、國防、航空航天、工程機械、電子信息技術工業等各行各業，是名副其實的現代工業心臟。

常見的，按照材料成型方式，機床產品可以分為金屬加工機床、木工加工機床、鑄造機械、機床附件、工具及量具量儀、磨料磨具和其他金屬加工機械。在所有機床產品中，金屬加工機床是所有機床產品種類中最重要的組成部分，按照加工方式，金屬加工機床又可以分為金屬切削機床和金屬成型機床，其中，金屬切削機床可以說是最重要的組成成分了，在整個機床行業當中地位顯著，最具代表性。

全球機床市場大幅波動，中國是最大的生產消費國

整體來看，全球金屬加工機床呈現出波動運行的態勢，我們以品類最大的金屬加工機床為例。2009-2019年全球金屬加工機床消費總額由 663億美元增長為 821 億美元，十年復合增速 2.6%，整體上各年份間的波動十分明顯。

2009年，由于金融危機的影響，全球機床消費總額大幅下降，經歷短暫陣痛后行業規模迅速提升，2011年消費額再次達到了歷史峰值，為1054億美元。2011年后，由于需求端的萎縮以及全球貿易關系的惡化，行業整體呈現出震蕩下行的趨勢。

從2016年開始到2020年以來，大的趨勢也還是一個下降的態勢，去年由于新冠疫情的沖擊，整個行業受到了十分嚴重的沖擊，國開聯研究中心認為， 2020年市場規模或在698億美元這里，整體下降幅度高達15%左右。

從各個地區產銷情況來看，中國機床生產和消費額均位列世界第一。產值方面，2019年中國、美國、德國、日本、意大利位列前五，分別占比23.06%、16.63%、15.43%、7.73%、1.13%，其中中、美、德三國產值超過全球產值的一半。從消費情況來看，中國市場依舊是大頭，2019年中國地區機床消費額處于全球領先地位，總消費223億美元，占比27.19%，緊跟其后的就是德國、日本、意大利、美國，分別占比11.81%、9.62%、8.40%、5.36%。

大而不強的行業態勢，中低端產業為主

我國機床行業長期被發達國家所壓制，基本產品以中低端為主，全行業利潤水平很低，很難實現盈利，而且機床價值的附加量也不高，產品多以勞動密集型為主。

從國內進出口機床平均單價就可以看出，產品差價相當明顯，進口金屬加工機床單價達到幾萬美金，而出口金屬加工機床單價僅為幾百美元。根據海關總署的統計，2020年以來機床的進口均價在 6.3-9.6 萬美元/臺，與此形成鮮明對比的是出口均價僅僅 246-366 美元/臺，價格相差甚遠。

整體來說，這個行業目前對外依存度還比較高，國內技術攻關還有很長一段路要走，據悉，目前國內機床行業的核心零部件對外依存度很高，大部分中高檔設備需要依賴進口，目前國內高檔系統的自給率還不到10%，90%需要從國外引進，其中從日本進口居多。

為什么國內企業發展如此緩慢，這主要也是由兩個大原因導致的。

一方面是由于國內起步較晚，產學攻關工作較為落后，基本比較薄弱的原因導致的，隨著國產數控系統以及各類關鍵零部件的研發突破遲遲未見大的進展，國內機床廠每年不得不付出高昂的購買費向海外企業采購，這也使得中國企業的研發環境和條件進一步惡化，攻關進度緩慢。另一方面，各大跨國企業也是窮追猛打，利用自己的設備以及技術優勢，不斷壯大自己在中國市場的規模，本土企業也因此面臨被圍攻的局面。

雖然說，國內機床企業整體競爭力還比較弱，高端產品還嚴重依賴海外市場，但是從這幾年的進出口情況來看，國內機床行業貿易逆差逐年下降，這背后也可以看出國內制造企業的工藝水平有了一定程度的提升。

景氣度周期支撐，國產替代機會的到來

機床的一般產品壽命約為10年，歷史上，大概每 7-10年就是一個商業周期，上一個周期頂點是在2011年，2011年全球機床生產和消費達到了峰值，此后便開始逐步下行，按此推算，新的產業周期即將開啟，2020 年開始，中國機床行業景氣度就有所回暖，機床行業主營業務收入持續回暖，收入規模已恢復至疫情前水平，且切削機床和成型機床等主要品類銷量都已重回正增長。

從一些宏觀指標來看，確實也是在印證著行業的景氣周期。

從PMI指標的各項數據來看，國內制造業的高景氣度算是實錘了，根據國家統計局的數據顯示，21年6月，國內 PMI 指數為50.9%，環比下滑了0.1%，其中，6月國內 PMI 生產/新訂單指數分別為 51.9/51.5%。自20年3月以來，PMI 整體/生產/新訂單指數已經連續 16 個月處于榮枯線以上，這也很好地說明了制造企業景氣度回暖的現狀。

制造業需求回暖，產品盈利能力的改善，產能利用率回升，這都有利于工業企業擴大資本開支，隨著新一輪固定資產設備的投入，機床行業也有望借此回暖。此外，從目前的產品結構來看，在役機床使用年限超過10年以上的超過了60%，這里看也是有很大的存量替代空間。

整體來看，在目前行業景氣度的加持下，疊加政策以及產業自主可控的預期，國內機床行業還有很長一段路要走，產學科研仍要繼續加碼，但是國產替代也將是一個確定的大趨勢，整體前景可期。